» » Биржевой ликбез. Разновидности финансовых рынков

    Биржевой ликбез. Разновидности финансовых рынков


    структура финансового рынкаВ настоящий момент существует множество видов инвестирования: венчурное, инвестирование в недвижимость, прямое инвестирование в бизнес и т.д. На данном сайте речь пойдет именно о рынках ценных бумаг, причем по большей части о самых популярных его проявлениях: рынке капиталов, валютном рынке и рынке деривативов (производных торговых инструментов). Теперь подробнее о каждом из них:

    1. Рынок капиталов

    Часть финансового рынка, на котором обращаются активы со сроком обращения более 1 года. К ним относятся акции, облигации, банковские займы, финансовые деривативы, ноты и закладные. Самая популярная часть рынка капиталов на фондовой бирже, это акции и облигации.

    Акция — именная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на часть прибыли компании (дивиденды), участие в управлении компанией и часть собственности в случае ее ликвидации. Акции бывают обыкновенные и привилегированные.

    • Обыкновенные акции — дают право голоса на собрании акционеров и дают право на получение части прибыли компании. Распределение дивидендов между держателями акций зависит от количества акций, т.е. размера вложенных средств.
    • Привилегированные акции - обычно не дают права голоса на собрании акционеров, однако имеют ряд других преимуществ: сумма дивидендов по привилегированным акциям обычно выше, чем по обыкновенным, акционерное общество обязано в первую очередь производить выплаты именно по привилегированным акциям, т.е. гарантии по получению прибыли от покупки таких акций гораздо выше. Кроме того, начисление дивидентов может происходить не только из чистой прибыли, но и из других активов компании согласно уставу акционерного общества компании.

    Облигация — долговая ценная бумага, дающая право ее держателю через определенный срок получить заранее оговоренную прибыль, т.е. процент от ее номинальной стоимости (купон). Срок обращения облигации, как и купоны по ним, варьируется в очень широких пределах, обычно от года до 30 лет.

    Облигации привлекательны для долгосрочных инвестиций благодаря рискам ниже, чем у акций, фиксированным периодом обращения и фиксированным процентным доходом, благодаря чему становится возможным точно спрогнозировать прибыль от таких инвестиций даже на очень долгий срок.

    Плюс такого рынка в том, что можно положить деньги на очень долгий срок, получать дополнительную прибыль в виде дивидендов и, в случае с облигациями, легкая прогнозируемость поведения этого актива. Из минусов можно отметить сравнительно небольшой доход и отсутствие приемлемого эффекта плеча. Чтобы зарабатывать на этом рынке столько, чтобы, нейтрализуя инфляцию, еще и зарабатывать, необходимо иметь на торговом счету весьма немалые деньги.


    2. Рынок производных инструментов

    срочный рынокНа рынке производных инструментов(деривативов) обращаются торговые инструменты, имеющие ограниченный срок обращения, обычно меньше года. Производный инструмент - это контракт на покупку, продажу, или какое-либо другое действие в определенный момент в будущем базового актива, которым может быть любой актив: акция, металл, сырье или же другой производный инструмент. Данные торговые инструменты гораздо больше подходят для средне- и краткосрочных спекуляций, т.к. имеют большую по сравнению с рынком капиталов волантильность, а также так называемый эффект плеча, когда для покупки актива хватает какой-то части его стоимости, обычно это 1/5-1/10 его часть. Полный же расчет по деривативам происходит в момент экспирации - исполнения контракта.

    Существует множество производных бумаг: фьючерс, опцион, форвард, своп, свопцион, депозитарная расписка и т.д. и т.п. На срочной секции ММВБ(FORTS) наибольшую популярность получили именно фьючерсы и опционы

    Фьючерс - стандартный контракт на куплю-продажу базового актива по определенной цене в определенный момент в будущем. По сути опцион является разновидностью форварда -практически такого же контракта, с той только разницей, что фьючерс является стандартизированным контрактом, обращающимся на фондовой бирже, в котором указывается только цена актива и момент заключения сделки, остальные же правила определяются биржей, форвард же является внебиржевым контрактом, т.е. на бирже не торгуется, и в нем прописываются все условия и спецификации сделки, которая обговаривается в данном контракте. Кроме того, фьючерс является повторяющимся контрактом, сделки по нему происходят постоянно, и одновременно по одному базовому активу на бирже может торговаться сразу несколько контрактов.

    Опцион - контракт, дающий право(не не обязанность, как при фьючерсном контракте) продавцу или покупателю купить или продать базовый актив по заранее оговоренной цене. Эмитент опциона же обязан ответить на желание держателя опциона купить или продать актив.

    Опционы бывают на продажу(put-опционы) или покупку(call-опционы) базового актива, т.е. дающие право покупателю опциона соответственно на продажу и покупку актива.

    Опционы также бывают биржевые и внебиржевые. Биржевые опционы обращаются на Срочном рынке аналогично фьючерсам, условия сделки в них также стандартизированы. Внебиржевые опционы заключаются на произвольных условиях непосредственно между продавцом и покупателем, однако у них тоже есть классификация. Наиболее удачные разновидности договоров используются повсеместно и называются экзотическими опционами.

    К таким опционам относятся:

    • бинарные опционы;
    • барьерные опционы;
    • азиатские опционы;
    • сложный опцион;
    • свопцион;
    • диапазонный опцион.

    3. Валютный рынок (ForEx)

    Форекс(Foreign Exchange - международный обмен(англ.)) - система международный отношений, регулирующая процессы свободного обмена иностранной валюты. Является самым большим по объемам финансовым рынком в мире. По подсчетам банка международных расчетов ежедневный оборот денежных средств на Форексе составляет примерно 4 трлн. долларов. 

    Т.к. это внебиржевой рынок, участниками его могут быть различные физические и юридические лица: банки, валютные биржи, страховые компании, физические лица, компании и т.д.

    типичная реклама ФорексаВ англоязычных странах слово Forex используется как синоним валютного рынка, в России же под этим словом подразумевают торговлю валютой через дилинговые центры.

    Валютный рынок, сам по себе подразумевающий свободный международный обмен валютой, не подлежит регулированию, однако спекулятивная торговля валютой через компании-брокеры обязана защищать интересы обеих сторон в любой развитой стране.

    И вот тут-то и кроется самое интересное. В России сама законодательная база вообще запрещает деятельность валютных брокеров на своей территории, поэтому дилинговые центры не имеют права на деятельность в Российской Федерации. Однако они существуют, причем в огромных количествах. Как? Некоторые из таких нелегальных контор, которых еще называют кухнями, действуют по лицензии букмекерских контор, остальные же просто заявляют себя представительствами, центры которых находятся в Швейцарии, Америке, Великобритании и т.д. и т.п., в зависимости от фантазии пиарщиков фирмы. На самом деле такие компании регистрируются в оффшорных зонах, сами же объявляют себя представительствами, не несущими юридической ответственности. Клиент в таких условиях остается абсолютно незащищенным в случае неправомерных действий такой компании.

    Кроме того, кухни не выводят деньги клиента на реальный рынок, т.к. порог входа в рынок очень мал и устанавливается в неограниченных пределах самой компанией, вплоть до 1 доллара. Обрабатывать такие незначительные объемы реальному валютному рынку абсолютно невыгодно. Потенциальные же крупные выигрыши возможны благодаря немыслимым кредитным плечам, которые дает дилинговый центр своим клиентам. Конечно, сумма выигрыша в случае, если Вы положили 1 доллар на счет кухни и запросили кредитное плечо 1:1000 увеличивается в 1000 раз. Однако не стоит забывать, что вероятность потерять все деньги также увеличится в 1000 раз, то есть если рынок хоть чуть-чуть двинется не в Вашу сторону, Вы потеряете все деньги. И это очень выгодно дилинговому центру, ведь он, обрабатывая сделки внутри себя, забирает весь проигрыш клиента себе. Разумеется, раз компания не предоставляет реального входа на рынок, она не обязана предоставлять и реальные котировки. Это дает дилинговым центрам полную свободу в перерисовывании графика, выплат клиенту и осуществлении или игнорировании сделок.

    Легальные же компании-брокеры, осуществляющие выход например на ту же ММВБ, получают прибыль с заранее оговоренных комиссий со сделок. Не потому что они такие честные, разумеется, а потому что их деятельность регулируется российским законодательством и за ними осуществляется постоянный надзор со стороны государства.

    Хотя, было бы несправедливостью сказать, что люди не зарабатывают на Форексе. Зарабатывают, да. Только немного. Очень немного. Гораздо меньше, чем на официальных торговых площадках. Кухне нужно искать новых клиентов, поэтому она старается не наглеть, устраивая все так, чтобы потерявший деньги клиент думал, что потерял все деньги из-за внезапного гэпа, которого нет ни на одном другом графике, кроме как в данном торговом терминале, по своей вине.

    Важно понимать главную вещь: с того самого момента, как вы опускаете деньги в терминал для зачисления на счет форекс-брокера или отдаете сотруднику компании в офисе фирмы эти деньги перестают быть Вашими. И если Вы получили их обратно, то это не Ваша заслуга, а заслуга форекс-кухни, которая В ЭТОТ РАЗ решила сыграть честно. Справедливости ради стоит сказать, что в последнее время некоторые солидные конторы, например коммерческие банки, начали предоставлять доступ на Форекс, но, опять же, несмотря на то, что доверие к таким компаниям, разумеется, больше, их деятельность по-прежнему не регулируется законодательством.

    Читать далее: Основы биржевой торговлиСловарь трейдераБиблиотека трейдера

Новые статьи
Опрос

На каком финансовом рынке Вы торгуете?

Российский фондовый рынок
Российский срочный рынок
Российский валютный рынок
Forex
Бинарные опционы
Иностранные рынки
Другое


Голосовать
Облако тегов
forex, акции, блог, брокерская компания, валютный рынок, графики, дейтрейдинг, доллар, евро, индикаторы, книга, ммвб, нефть, обзор, обучение, опционы, прогноз, ртс, рубль, срочный рынок, стратегии, теханализ, торговый сигнал, торговый терминал, трейдер, тренд, Украина, финансовые рынки, фондовый рынок, форекс, фундаментальный анализ, фьючерс, экономика
Made by Admin © 2014